НБУ розпочинає модернізацію процентної політики: що зміниться для банків та ринку з 7 серпня

Національний банк України оголосив про початок системного оновлення операційного дизайну процентної політики. Про це йшлося на пресбрифінгу керівництва національного фінансового регулятора, який відбувся у четвер, 30 липня, передає УНН.

Деталі

Ключова мета реформи - пожвавлення внутрішнього грошового ринку, формування надійних ринкових орієнтирів вартості ресурсів та посилення монетарної трансмісії (механізму, через який рішення Нацбанку щодо ставок впливають на реальні ставки за депозитами й кредитами в економіці).

Зрештою це дозволить НБУ ефективніше виконувати своє головне завдання - забезпечувати цінову стабільність та захищати гривневі заощадження громадян від інфляції.

Перший етап: нові правила для тримісячних депозитних сертифікатів

Реформа стартує вже 7 серпня 2026 року. Перші зміни торкнуться інструменту тримісячних депозитних сертифікатів (ДС), за допомогою якого регулятор залучає вільну ліквідність банків.

Замість нинішнього механізму, коли Нацбанк повністю задовольняв усі заявки фінансових установ, запроваджується тендерний підхід.

Це означає, що НБУ проводитиме процентні тендери з заздалегідь оголошеним обсягом розміщення. Аукціони відбуватимуться один раз на два тижні.

Такий крок змусить банки більш гнучко та відповідально управляти власною ліквідністю.

Що нова реформа означає для вкладників та банківських депозитів

Зв'язок між залученням коштів громадян та доступом банків до інструментів НБУ зберігається. Можливість фінустанов розміщувати ліквідність у тримісячних сертифікатах і надалі прямо залежатиме від їхньої активності на ринку строкових гривневих депозитів населення.

Водночас обсяги розміщення тепер визначатимуться за підсумками тендерів. Національний банк встановлюватиме ліміти тендерів з фокусом на тому, щоб зберігати високу привабливість гривневих інструментів для громадян. Це стимулюватиме банки продовжувати конкуренцію за вкладників та пропонувати вигідні ставки за строковими вкладами в національній валюті.

Покроковий підхід та моніторинг результатів

Національний банк наголошує, що оновлення операційного дизайну  відбуватиметься поступово. Кожен наступний крок спиратиметься на детальний аналіз результатів попереднього.

Регулятор відстежуватиме:

• вплив нових правил на міжбанківський грошовий ринок;
• динаміку ставок за депозитами для населення та бізнесу;
• попит на гривневі активи та рівень конкуренції між банками;
• загальні монетарні умови в країні.

Тому чекати на падіння ставок за гривневими депозитами після 7 серпня не варто. Зміни НБУ змушують банки змагатися за заощадження громадян, щоб зберігати власну прибутковість.

У разі потреби НБУ залишає за собою право коригувати параметри та ліміти тендерів.

Головними орієнтирами для регулятора залишатимуться збереження належної жорсткості монетарних умов, контроль за інфляцією та підтримання фінансової стабільності.

Про запровадження наступних етапів модернізації Нацбанк інформуватиме додатково за підсумками ухвалення відповідних рішень Правління.

Нагадаємо

Раніше ми писали про те, що Національний банк України підвищив облікову ставку до 15,5% через стійке посилення фундаментального цінового тиску. Регулятор планує повернути інфляцію до цілі 5% у 2027 році.