Остання пропозиція України щодо обміну варрантів, прив'язаних до ВВП, на нові облігації, є "значно привабливішою" для кредиторів, аніж попередні варіанти, і, ймовірно, отримає "високий рівень підтримки" серед власників, як стверджує стратегічний аналіз від Citi, пише УНН.
Деталі
У понеділок Київ опублікував нову пропозицію, намагаючись обміняти варранти на ВВП на суму 2,6 мільярда доларів на нові облігації типу "C". Це є критично важливим кроком для України, щоб вийти з боргового дефолту, спричиненого російським вторгненням 2022 року.
Стратег Citi з питань ринків, що розвиваються, Нікола Апостолов зазначив, що нові умови значно кращі, а облігації типу "C" пропонують вартість повернення, яка майже на 15 пунктів вища порівняно з попередніми пропозиціями.
Ми вважаємо пакет облігацій "C" значно привабливішим і очікуємо високого рівня зацікавленості серед власників варрантів
Уряд запропонував обміняти варранти на міжнародні облігації зі зростаючою процентною ставкою та до 180 мільйонів доларів авансової готівкової виплати за умови швидкого ухвалення та широкої підтримки. Власники, які проголосують за угоду, отримають облігації серії "C", тоді як ті, хто не обміняється добровільно, отримають облігації з існуючої серії "B".
Апостолов додав, що нові облігації матимуть додаткові переваги:.
Нові облігації, як ми розуміємо, будуть старшими за старіші серії A та B і матимуть значний захист від зниження у разі будь-якого дефолту, встановлюючи нижню межу їхньої вартості
Наразі ключова група кредиторів заявила, що поки що не може підтримати план, але продовжує переговори з урядом.