НБУ використовуватиме нову модель розрахунку вартості державних облігацій

Так з 1 квітня здійснено перехід до використання нової методології при побудові кривої без купонної дохідності для державних облігацій – параметричної моделі Свенссона.

Під час тестування параметрична модель Свенссона показала найменші відхилення модельної дохідності від дохідності, визначеної на основі угод з найбільш ліквідними паперами на вторинному ринку, зокрема, з ОВДП із залишковим строком до погашення до 6 місяців і середньостроковими ОВДП зі строками до погашення від 3 до 5 років.

ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ: У НБУ повідомили, як банки будуть працювати на свята

Індикативний показник справедливої вартості ОВДП, визначеної за новою методикою, Національний банк використовує, коли розраховує обсяг забезпечення під час надання банкам кредитів рефінансування та за договорами про зберігання запасів готівки. Цей показник також транслюється у торгових системах Bloomberg та Refinitiv (Reuters) і виступає орієнтиром для інвесторів під час купівлі цінних паперів.

Після переходу до використання моделі Свенссона Національний банк також продовжить довідково публікувати криві без купонної дохідності, побудовані для гривневих ОВДП із застосуванням параметричної моделі Нельсона-Сігела.
Відповідні зміни затверджені наказом Національного банку України від 26 березня 2019 року 137-но "Про затвердження параметричних моделей для розрахунку базових кривих без купонної дохідності".

ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ: НБУ змінив тарифи на послуги з реєстрації та ліцензування

Додамо, що порядок оцінки за справедливою вартістю цінних паперів резидентів, що перебувають у власності Національного банку України або приймаються ним як забезпечення виконання зобов’язань, затверджений постановою Правління Національного банку України від 26 жовтня 2015 року № 732 (із змінами і доповненнями).