Перераховано акції, в які інвестує Goldman Sachs з урахуванням ймовірної політики Дональда Трампа на посаді президента.
Пише УНН із посиланням на Milano Finanza та Business Insider.
Деталі
Goldman Sachs прогнозує активний сценарій для акцій до кінця 2024 року, оскільки індекси S&P 500, Dow Jones та Nasdaq 100 досягли рекордних максимумів після перемоги Дональда Трампа, підбадьорені очікуваннями пробізнесової політики.
Три ключові фактори зростання:
1) Перегляд політичної невизначеності. Голдман зазначає, що в роки виборів S&P показував середню прибутковість у 4% між днем виборів і кінцем року. Якщо ця тенденція повториться, індекс може сягнути 6 015 пунктів.
2) Перерозподіл капіталу на користь акцій. Очікується, що зі стабілізацією політичної ситуації більше коштів надійде до S&P 500, що сприятиме підвищенню його показників.
3) Зростання активності у сфері злиттів і поглинань (M&A) та IPO. Goldman Sachs прогнозує бум злиттів та поглинань за адміністрації Трампа. Послаблення правил, які раніше обмежували цю діяльність, сприятиме збільшенню корпоративних витрат і зміцненню ділової впевненості.
Акції, в які інвестує Goldman Sachs
Переможцями, на думку інвестиційного банку, швидше за все, стануть компанії, які найбільше залежать від продажів у США, акції, які вважаються бенефіціарами решорингу (повернення промислового виробництва до США).
Акції Trump Media та Tesla зросли після другої перемоги Трампа на виборах06.11.24, 15:17
Водночас ризики зосереджуватимуться на вразливості ланцюгів постачання до Китаю.
- Хімічний сектор.
Вплив вищих мит є проблемою для багатьох, але сектор "повинен бути відносно незначним. Загалом хімічний сектор буде слабшим через побоювання Китаю щодо зростання".
- Автопромисловість.
Продажі, зосереджені на США, як у випадку Stellantis, "багато залежать від виробництва в Мексиці та Канаді". Наразі США застосовують 2,5% мита на готові автомобілі, що імпортуються з Європи, тоді як Європа застосовує 10% мита на автомобілі, що імпортуються зі США.
Якщо США піднімуть мита до 17,5%, то це вплине, в першу чергу, на Ebit компанії Volvo, а потім на Mercedes, Porsche, BMW та VW.
- Аерокосмічна промисловість.
Аналіз, проведений Goldman Sachs у попередніх торговельних суперечках (наприклад, СОТ з Boeing), показує, що Airbus має "багато можливостей для пом’якшення наслідків".
- Оборона
Найбільш дискусійний сектор. Аналітики вважають, що основні закупівлі відбудуться пізніше.
- Метали
Найімовірніше, вони отримають вигоду від стимулювання економіки Китаю. З приходом Трампа на пост президента мита будуть підвищені, як і було обіцяно.
У цей момент Китай, імовірно, нарешті запустить довгоочікуваний масштабний стимул для економіки, і буде варто купувати найдепресивніші акції.
- Нафта
Зростає інтерес ринку до Shell, "високоякісної акції (дійсно відмінний третій квартал), "зеленого диска" для американських і особливо європейських інвесторів. "British Petroleum отримує галочку за те, що вона просто погана (BP отримує галочку за те, що вона просто погана.....)"; натомість TotalEnergies та Eni "є тими компаніями, де ринок найбільше цінує механізми залучення коштів", пише Goldman Sachs, можливо, маючи на увазі великі продажі, які нещодавно здійснила Eni, та колишні дивіденди, прив'язані до цін на нафту.
- Комунальні послуги
"Найбільші невдахи". Ринки не очікують скасування IRA або скасування податкового кредиту, але ці два заходи можуть бути обмежені. Перемога Трампа на президентських виборах призведе до втрати 1 мільярда доларів загальних витрат в енергетичному секторі, які наразі оцінюються в 7,7 трильйона доларів до 2050 року. Аналітики WoodMac очікують, що політика Трампа приділятиме менше уваги джерелам і зеленим технологіям.